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文：余周
近日，关于蚂蚁集团暂缓上市的事件，迅速霸占热搜榜单，这次事件业再次将马云推到了风口浪尖上。而这一次次的蚂蚁集团事件，在很大程度上其实是由量变引起的质变的，在此之前，马云就因为蚂蚁花呗鼓动人们超前消费的事件，而被部分网民批评。不知道你大家是否注意国，身边总是有一些人似乎有着高收入，但他们的存款却几乎为零，甚至还有不少人负债，而在我国，这样的人也越来越多。
在过去，人们如果想提前消费，也就必须使用银行的信用卡，但是银行在发行信用卡之前必须通过各种程序来审核，才会发放信用卡。如今，随着互联网金融的出现，人们的消费观念已经彻底改变，电商为人们提供了一个消费平台，而随着支付宝等移动支付的兴起，“借钱”和“超前消费”也变得越来越容易。
特别是我们最熟悉的蚂蚁花呗和借呗，基于独特的信用体系，你可以通过绑定身份证开始借钱和消费，可以说，也就是马云的阿里巴巴和蚂蚁集团给了人们过度消费的“动力”。今天花钱、明天还钱已经成为了我国如今很多年轻人的生活现状，特别是其中有相当大的一部分人都是对网购特别热衷的一群人。
而随着蚂蚁集团推迟上市的事件发生，蚂蚁集团背后的“猫腻”也被曝光了，而这个猫腻也就是蚂蚁所推出了金融借贷，虽然从用户的角度来看，蚂蚁借呗、花呗每天支出的几毛的利率并不高，但如果加起来看，年利率也是相当高的，涉及的资金规模也比较大。那么，这背后究竟是怎么回事呢？
其实对于很多用户来说，他们之所以选择借用蚂蚁花呗、借呗，也是因为门槛相对较低，并且操作相对方便，几乎不需要提供送什么资料。此外，一些中小企业由于资质等问题，很难每月从银行获得借贷，而这些用户几乎都是通过蚂蚁花呗和借呗来进行周转，这也是蚂蚁集团能够得以快速发展的原因之一。
据统计，蚂蚁集团的花呗和借呗的贷款余额已经超过了亿，这也就意味着，蚂蚁集团已经放出了高达多亿的贷款。但是，我能需要知道的是，蚂蚁集团起初的注册资本只有30亿元，那么蚂蚁集团是怎么做到从30亿到亿的呢？之后，有业内人士透露了蚂蚁集团的“内幕”，透露了蚂蚁借呗、花呗的强大资本流的来源。其实主要是银行贷款，再发无限量ABS，将蚂蚁集团原本30多亿资本，扩大到了倍，获得了多亿的资金。
而这其中具体的操作流程是，蚂蚁集团将平台手中的30亿元本金去银行贷款，通过1:2的利息借贷获得60亿元，因此蚂蚁集团就拥有了60亿元资金，而这60亿是给依靠花呗借呗的蚂蚁平台用户的，等待着这90亿被用户借走。现在蚂蚁集团就可以开始“资产证券化”(ABS)了，拿着这60亿债权再去发行债，卖给银行、金融机构等等。
然后流转了一遍之后，又可以得到几倍的钱，然后再把它借给蚂蚁的用户，再发债，以此循环。在互联网的时代，借款速度相当的快，周转率高。理论上，这种循环一年可以做几十次，不断循环之后，获得多亿的资金流也就不是问题了。换句话说，也就是银行以低利率贷款给蚂蚁集团，蚂蚁集团再以高利率贷款，赚取“差价”。
虽然蚂蚁上线的时间并不长，但蚂蚁集团的年净利润相对较高，而蚂蚁集团的盈利模式是将用户的贷款转化为债券进行融资，获得资金后再出借再融资。并将风险转嫁给投资者，这样一来也就很容易导致资金链断裂，也可能引发“金融危机”。但这些平台却不需要承担太多的风险。那么，从另一个角度看，为什么银行不直接贷款给用户，而把利润给蚂蚁集团呢？
对此，业内人士指出，出现这种现象的原因也与金融监管的一些问题有关，对于金融企业来说，不仅要接受中国人民银行的监管，还要接受银监局的监管。同时，它也受到一些协议的限制，但如果不是金融企业，就不会受到其他机构的监管，如果借贷出去反而风险越大，这也就是蚂蚁集团为什么会将蚂蚁金融改为蚂蚁科技的原因。
其次，责任问题，对于银行的工作人员来说，如果贷款发放后没有追回，这意味着银行的员工也将面临一定的处罚，但是如果一个银行将资金借给蚂蚁集团，也就不用担心这个问题了。毕竟蚂蚁集团背后有一个巨大的阿里巴巴，从风险控制的角度来看也是相对安全的，但是对于基层银行来说，将资金贷款给普通用户，门槛肯定也会提高很多。
此外，不仅是普通人，很多小微企业也很难从银行获得贷款的，并且等待时间也比较长。此外，银行对小微企业的风险控制也比较严格，这也是小微企业难以从银行获得资金的主要原因。从另一个角度来看，这也是蚂蚁集团能够快速发展并得到大量用户认可的主要原因之一。
对于银行来说，不仅不需要承担贷款违约的风险，蚂蚁集团在赚钱的同时，银行也可以得到一定的利润，因此银行自然也就愿意借贷给蚂蚁集团了。而这多亿款，都是我国很多使用花呗和借呗的人欠下的。
如今，我国的储蓄率连年下降，存款为0以及负债的人也越来越多。这也是到了我们需要思考的时候了，虽然目前我国的储蓄率仍然名列前茅，但是在很多年轻人当中往往负债更多，这个转变虽然是推动了消费促进了我国经济的发展，但对于普通人来说，对自己究竟是好坏还需要自己斟酌。
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