作者
赵云合
来源电商之家（ID：iechome）平地里一声惊雷，蚂蚁出了大事。11月3日晚，上海证券交易所决定暂缓蚂蚁集团科创板上市，理由是蚂蚁集团高管被约谈，以及“金融科技监管环境发生变化等重大事项”，导致其不符合上市条件。随后，蚂蚁集团紧急发布《致投资者》回应，称决定于香港联交所H股同步上市的计划也将暂缓，同时表达了对投资者的歉意。关于蚂蚁集团上市暂停的原因，相信大家已经听过不少了。比如较严重的资产证券化问题，用30亿元的资本金发放了多亿的贷款，杠杆高达百倍，风险更是无以复加。那么问题来了，为什么蚂蚁集团存在这样那样的隐患，却依然能走到离上市只有一步之遥的位置？究竟是什么构成了它存在的合理性？从蚂蚁的诞生说起要回答这个问题，先要知道蚂蚁是怎么诞生的。蚂蚁集团的前身是阿里巴巴的子公司“小微金融服务集团”。虽然小微金服年才正式成立，但它的主要业务——放贷，于年就已经在阿里内部孵化成型了。就像小微金服的名字一样，它面向的客户群体是小微企业。由于刚经历过08年的金融海啸，国内银行普遍收紧信贷，小微企业想获得贷款异常艰难。阿里看到了他们的需求，在这个时候站了出来。起初，阿里并没有单干的意思，而是选择与银行合作，利用旗下B2B平台的信息网络，向银行提供企业的信用记录，以此帮助银行筛选客户。然而，阿里的平台只有一些基本面数据，在银行看来并不怎么“靠谱”。为了打消银行的顾虑，阿里与建设银行各拿出万建立风险资金池，当不良贷款高于一定比例后，多出部分由阿里承担损失。尽管阿里展现出了足够的诚意，但大多数小微企业依然无法从银行拿到贷款，审批通过率只有可怜的2%。这是因为银行有一套长期实践中形成的风控理念，不符合条件就是不符合条件，靠阿里巴巴根本撼动不了这座牢固的巨塔。不过这也不能怪银行。小微企业做的都是小本生意，借钱也大多是为了填补资金链条，解燃眉之急，因此利润肯定不会太多，风险又相当之大。换做是你，也会更愿意借给信用良好、营收稳定的大公司。但对于小微经营者来说，只要一笔货款没周转过来，轻则损失客户，重则公司破产，后果不堪设想。但凡有过借钱经历的人都知道开口有多难吧？在消耗掉所有人脉后，就只剩下两条路：银行和高利贷了。前者行不太通，后者则是更深的深渊。理解了小微企业的难处，你就能理解蚂蚁为什么有这么多支持者了。在他们看来，这个公司叫什么不重要，管你是蚂蚁金服也好蜻蜓金服也好，只要能帮我解决问题，就是好的企业。后面的事大家都知道了。年阿里拿到了杭州和重庆两地的金融牌照，成立了阿里小贷；年中国银监会同意蚂蚁成立网商银行，他们的“小微”生意越做越大。所以，万千小微企业庞大的借贷需求才是蚂蚁的立命之本，重点不在“蚂蚁”，而在“金服”。工具无错人有错说完企业，我们再来说说个人。如果说小微企业的需求是借到一笔“救命钱”，那一般消费者的需求是什么呢？答案是支付工具和金融工具。支付工具很好理解，最典型的例子就是支付宝。快捷支付、扫码支付、刷脸支付……这些支付功能极大地便利了人们的生活。你不一定是察觉不到，也有可能是把它当成了稀松平常的世界的一部分。比如，你现在在网上买东西，浏览下单支付一气呵成，一切都是那么理所当然。然而在十几年前，线上支付是一件非常麻烦的事，要跳转好几个页面，输入好几次密码。即使用最方便的支付宝，支付成功率也只有62%，体验十分糟糕。后来，随着快捷支付的问世，支付宝的支付成功率提升到了98%，人们再也不用被繁琐的支付步骤困扰了。可以说没有先进的支付工具，就没有今天发达的电商。金融工具可能比较抽象，但我举一个“理财”的例子你就能明白了。在相当长的一段时间里，理财都被认为是有钱人才能做的事，普通人要么没钱，要么搞不清它的原理，要么畏惧风险，不敢轻易试水。但余额宝的出现改变了这一切。年，余额宝凭借周期短、利率高的特点火爆一时。虽然现在它的利率已经没比银行高多少，但以它为代表的金融工具大大降低了理财的门槛，让普通民众也有了参与金融活动的资格。我举这两个例子，并不是想说明阿里的产品有多伟大，而是想让大家明白，这些工具本身没有好坏之分，真正可恶的，是那些扩大工具用途的别有用心之人。比如，此前花呗做的一系列广告就广为人病诟。其中有一条广告如下图所示，给女儿过个生日竟然还要用到花呗，这是把未来几十年生日都过了吗？我们真正应该警惕的，是消费主义和享乐主义。如果只是想减少等待的过程倒无可厚非，但如果掉进消费主义陷阱，把寅吃卯粮当成一种习惯，久而久之无论的对自己还是对社会都是一种不稳定因素。总之，不要把人的过错怪罪到工具上。谁惹的麻烦，就让谁来承担后果。结语在这场“蚂蚁风波”中，我看到了不少全盘否定的观点。因为蚂蚁做得不好，所以就反对它的一切，不由分说一棒子打死。其实大可不必如此。说到底蚂蚁最大的症结还是缺乏监管，对于它合理的部分，可以予以保留，对于不合理的部分，要及时剔除。多年前的一次访谈中，马云说过，“政府需要，我就把支付宝送给政府。”不知现在，是不是到了“上交国家整顿”的时候了呢？
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